“近年来,我们看到食品和花卉市场被私募股权投资方发现得更多。”BDO会计师事务所的Maarten van Dijk和Mariëlle Ansems-Van Mourik都在公司财务部工作。他们指出:“直到几年前,这种兴趣还相当低,但最近几年一直在强劲上升。”
Maarten van Dijk和Mariëlle Ansems-Van Mourik
增长潜力
特别是在园艺供应商的角落里,已经出现了涉及私募股权方的必要交易,Van Dijk说这很容易解释。“通过私募基金,用第三方的钱进行投资,例如,大型养老基金。一方面,他们希望负责任地投资于符合ESG(环境、社会和治理)标准的公司。此外,恰恰是技术供应方面的公司以其创新性质而闻名。这些公司使在高科技温室中种植食物和植物的效率更高。这样的举措可以为当代和未来的问题提供巨大的解决潜力,使这些公司对金融买家非常感兴趣。它们为宏观趋势提供了解决方案,如不断增长的全球人口,消费者全年对某些产品的需求,以及气候变化。因此,该行业有很大的增长潜力。”
“此外,它是一个相对稳定的行业,这对投资者来说是很好的。由于食品和花卉市场提供几种基本必需品,市场对周期性变动相对不敏感。而稳定性推动了兴趣。然而,初级生产者似乎不那么受关注。这部分是因为——尽管他们的营业额通常还不错——他们在组织和管理方面的规模有限,因此过于依赖一个或多个雇员。”Maarten说。
BDO最近的分析显示,尽管有宏观经济的不确定性和地缘政治的动荡,食品和花卉(F&F)行业的并购活动在2022年上半年仍然保持了水平。尽管过去六个月的并购数量与六个月前相比出现了下降,但与一年前相比,交易总数仍然相对稳定。“这表明对宏观经济发展的短期影响有一定程度的不敏感。然而,公司和投资者在未来几个季度将如何反应,还有待观察。”
市场上有大量的资金
“以目前园艺业的天然气危机为例,我们BDO的客户群中有很多公司。你现在看到,有的种植者让他们的温室(部分)空着,出售他们的能源合同,并能以此在经济上生存。然而,市场上的供应减少了,有来自国外的竞争的威胁,而且员工正在失去工作。从长远来看,这可能会产生什么影响,很难评估。特别是当涉及到投资者的兴趣时。在Covid-19爆发期间,我们以为交易活动会停滞一段时间,但它最多持续了两三个月。虽然在目前的经济动荡中谈论危机状况是安全的,但与比如说信贷紧缩有一个很大的不同,那就是现在市场上有大量的资金。私募股权方在数量上都有所增加,但也有很多(更多)可用的资本。”
资本供应的增加也是由替代资金来源的兴起造成的。私募股权的替代品是所谓的“另类债务基金”,Mariëlle继续说道,她是BDO内部债务咨询业务的共同负责人。“这是除了传统的银行渠道之外的一种融资来源,公司的发展是通过债务融资的(同时保留你的股份)。这有时可以成为促进增长的中间步骤,在以后(而且往往是更好的)时间内仍然可以出售。对于成长中的企业家来说,这是一个越来越被发现的解决方案(尤其是在这个领域)。”
食品和花卉行业的公司以及投资公司都在与BDO接触。“这也是我们作为顾问的附加价值发挥作用的地方。由于我们有广泛的网络,我们能够很好地联系到合适的各方。一旦你对一个公司的文化有了很好的了解,你也可以找到与之匹配的合适的各方。例如,在一个传统的家族企业中,我们不可能引进一个盎格鲁-撒克逊式的基金。”
准备好销售
当被问及对那些在市场上进行销售(和或增长融资)的企业家的建议时,Maarten回答说。“首先,重要的是要确保行政组织对这样的问题(融资、销售或购买)是有序的。不幸的是,在实践中并不总是这样的。此外,基本原则是,有运营优化,有良好的客户传播,有作为卖方与公司保持距离的能力。这些都是使公司做好销售准备的要素。更重要的是,你应该特别得到一位顾问的协助,对他来说这是日常业务。私募股权方看的是投资的回收期,而债务基金评估的是还款能力。这并不总是一个普通企业家或DGA所关心的细微差别。因此,从一个适合你并能作为延伸的顾问那里获得建议。”
更多信息:联系人:Maarten van Dijk / Mariëlle Ansems- Van Mourik
公司:BDO Accountants & Adviseurs
电话:(030) 284 98 00
邮箱:Maarten.van.Dijk@bdo.nl
Marielle.Ansems@bdo.nl
网站:https://www.bdo.nl/nl-nl/branches/food-flowers